武器の原材料となる鉄鉱石が埋蔵する「赤壁」に目をつけた諸葛亮は、孫家の実質的支配者・周瑜に接近、手を組むことを提案する。一方、諸葛亮の命を受けた関平たちが曹操が留守の許都を襲撃、混乱の最中に曹操の息子・曹丕が常元によって殺害される。さらに曹操の黒騎兵に化けた劉備が、夫・孫策の死去以降、傍若無人な振る舞いを見せていた大喬を討つ。これで曹操軍と周瑜軍との激突は必至に･・・！！無類の強さを誇る劉表の水軍を手に入れた曹操に対して、周瑜と諸葛亮はどう立ち向かうのか･・・そのカギを握るのは「劉備」だった!?